Det är en av de största missuppfattningarna jag möter bland företagare: att det finns en rätt finansieringslösning, och att man ska hitta den och sedan vara klar. Sanningen är att ett företag som växer och utvecklas har olika behov vid olika tidpunkter. Ibland behövs ett långsiktigt lån för en investering. Ibland behövs en kortare kredit för att täcka ett kassaflödesglapp. Ibland är factoring rätt, ibland en checkkredit, ibland en kombination av flera. Att bygga en finansieringsstrategi är som att lägga ett pussel – bitarna måste passa ihop, och pusslet förändras över tid.
Jag tänker på ett företag jag känner som driver e-handel. För några år sedan hade de en period med kraftig tillväxt. Orderna strömmade in, lagret växte, och de behövde mer kapital för att finansiera varuinköpen. De tog ett stort lån, och det löste problemet. Men efter några månader märkte de att de satt fast i en ond cirkel. Varje gång de fick in en stor order behövde de låna mer. Lånet växte, räntekostnaderna tickade upp, och de hade svårt att komma ur beroendet. Lösningen blev att kombinera lån med factoring. De använde factoring för att frigöra kapital ur de fakturor som redan fanns, och kunde använda det kapitalet för att finansiera nya varuinköp. Lånet amorterades ner, och de fick en mer stabil och förutsägbar finansiering.
Kombinationen av olika finansieringsformer är vanligare än man tror. Ett byggföretag kan ha ett lån för maskinparken, ha finansiering IT-utrustning, en checkkredit för att hantera säsongsvariationer, och factoring för att hantera de långa betalningstiderna på större projekt. Ett konsultbolag kan ha en checkkredit som buffert, och använda factoring för de få gånger en kund har ovanligt lång betalningstid. Ett handelsföretag kan ha ett lån för lagerinvesteringar och factoring för att finansiera rörelsekapitalet. Det är sällan en lösning räcker. Det handlar om att bygga en verktygslåda där du kan plocka fram rätt verktyg när du behöver det.
Fördelarna med att kombinera är flera. För det första minskar du risken. Om du bara har ett lån, och det lånet blir för dyrt eller svårt att få, står du där utan alternativ. Om du har flera olika finansieringskällor kan du anpassa dig efter situationen. För det andra kan du optimera kostnaderna. Ett långsiktigt lån har ofta lägre ränta än en checkkredit, men checkkrediten är mer flexibel. Genom att använda rätt verktyg för rätt ändamål kan du få ner dina totala finanskostnader. För det tredje blir du mindre sårbar för förändringar i kreditmarknaden. Om en långivare drar ner på sin utlåning har du andra alternativ.
Att bygga en finansieringsstrategi är inte något man gör en gång och sedan glömmer. Det är något man måste se över regelbundet. När företaget växer, när branschen förändras, när ränteläget svänger – då kan det vara dags att justera pusslet. Kanske behövs mer factoring nu när kunderna har längre betalningstider. Kanske kan ett lån amorteras ner och ersättas med en checkkredit. Kanske är det dags att ta in en ny ägare istället för att belåna ytterligare. Frågorna måste ställas, och svaren förändras över tid.
Jag har sett företag som fastnat i en struktur som inte längre passar. De tog ett lån för tio år sedan och har fortfarande kvar det, trots att verksamheten förändrats radikalt. De har aldrig ifrågasatt om det fortfarande är rätt lösning. Räntan kanske var bra då, men är den fortfarande bra? Finns det billigare alternativ idag? Kanske skulle de kunna amortera ner lånet och använda factoring istället. Men ingen har ställt frågan. Ingen har tagit sig tid att se över pusslet.
För den som vill komma igång finns det några enkla steg. Gå igenom dina nuvarande finansieringskällor. Vilka är de? Vad kostar de? Vad är syftet med varje? Passar de fortfarande dina behov? Identifiera sedan vilka behov du har som inte är täckta. Behöver du mer flexibilitet? Lägre kostnader? Bättre villkor? Fundera sedan på vilka verktyg som skulle kunna fylla luckorna. Kanske ett företagslån för en investering du skjutit upp. Kanske factoring för att frigöra kapital som ligger bundet i fakturor. Kanske en checkkredit för att hantera säsongsvariationer. Prata med din revisor, med din bank, med andra företagare. Det finns många som har gjort resan före dig och som kan dela med sig av sina erfarenheter.
Att bygga en finansieringsstrategi är inte det roligaste man gör som företagare. Det är inte lika spännande som att utveckla en ny produkt eller landa en stor kund. Men det är en av de viktigaste sakerna du kan göra för att säkra företagets långsiktiga överlevnad. För när pusslet sitter, när du har rätt verktyg för rätt situation, då kan du fokusera på det du är bra på. Då kan du växa utan att oroa dig för kassaflödet. Då kan du sova gott om natten, även när marknaden svänger. Och det är värt mer än någon enstaka procents lägre ränta.